O site de mensagens com foco na comunidade Reddit entrou com pedido de abertura de capital na quinta-feira, marcando a primeira grande empresa de mídia social a estrear no mercado de ações em anos e abrindo caminho para empresas privadas após uma seca pública inicial. oferta
A O prospecto fornece, Reddit revelou seu desempenho financeiro em preparação para a venda de ações a investidores. A empresa sediada em São Francisco reportou um aumento de mais de 20% nas receitas no ano passado, à medida que as suas perdas diminuíam. Possui 73 milhões de usuários diários e mais de 100.000 comunidades ativas.
O prospecto inicia um processo no mercado de ações onde a empresa de 18 anos se reúne com potenciais investidores para despertar o interesse deles na compra de suas ações. O Reddit pode abrir o capital na Bolsa de Valores de Nova York em algumas semanas sob o símbolo RDDT. Os banqueiros do Reddit esperam uma avaliação de pelo menos US$ 5 bilhões em seu IPO, segundo duas pessoas familiarizadas com o assunto. Isso representa metade da avaliação de US$ 10 bilhões da empresa em uma rodada de financiamento privado de 2021. As negociações estão em andamento e o preço pode subir ou cair ainda mais nas próximas semanas.
O Reddit é a última da geração anterior de empresas de mídia social a atingir o mercado de ações após a oferta de alto perfil do Facebook. 2012, do Twitter em 2013 e do Snap em 2017. Ao longo dos anos, a indústria das redes sociais mudou, enfrentando escrutínio em busca de desinformação, discurso de ódio e outras consequências. Algumas empresas mudaram de direção; O Facebook foi renomeado como Meta, e o Twitter foi comprado por Elon Musk, que fechou o capital da empresa em 2022 e a renomeou como X.
A mudança do Reddit é altamente esperada depois que sua oferta pública inicial vacilou. Segundo dados compilados pela Renaissance Capital, 108 empresas abriram capital nos EUA no ano passado, um quarto do número que estreará em 2021. As maiores ofertas de tecnologia do ano passado foram o designer de chips Arm e a empresa de entrega de alimentos Instacart.
“Estamos abrindo o capital para avançar nossa missão e nos tornarmos uma empresa mais forte”, disse Steve Huffman, presidente-executivo do Reddit, em uma carta do fundador incluída no prospecto. “Acreditamos que abrir o capital também proporcionará benefícios significativos para nossa comunidade. Nossos usuários têm uma palavra a dizer nas comunidades que criam no Reddit.
Senhor. Huffman acrescentou. O Reddit disse que alocaria uma parte de suas ações ao preço do IPO para 75 mil dos usuários mais ativos da empresa, se eles quisessem comprá-las.
Em seu prospecto, o Reddit projetou receita de US$ 804 milhões em 2023, um aumento de 21% em relação aos US$ 666 milhões do ano anterior. A empresa perdeu US$ 90 milhões em 2023, em comparação com uma perda de US$ 158 milhões um ano antes, de acordo com o prospecto.
Advance Magazine Publishers, alguns de seus maiores acionistas, Tencent Cloud Europe, Wy Capital, Fidelity Management e Sam Altman, ex-membro do conselho do Reddit e executivo-chefe da OpenAI.
O caminho do Reddit para os mercados públicos tem sido longo e difícil. Em 2005, no dormitório da Universidade da Virgínia, o Sr. Fundado por Huffman e Alexis Ohanian, o site começou como um lugar para usuários anônimos se reunirem e discutirem qualquer coisa, desde programas de TV populares até guitarras, maquiagem e lavadoras de alta pressão.
O site era o único que se concentrava principalmente em comunidades anônimas, todas gerenciadas por voluntários que autogerenciavam seus fóruns ou “subreddits” com base em suas próprias regras. Tornou-se conhecido pelas sessões “AMAs”, também conhecidas como sessões “Ask Me Anything”, às vezes com figuras públicas como o ex-presidente Barack Obama, Bill Gates da Microsoft e o ator Nicolas Cage.
A empresa arrecadou centenas de milhões de dólares em financiamento ao longo dos anos, incluindo duas rodadas de financiamento de US$ 250 milhões e US$ 410 milhões em 2021. Os investidores incluem Fidelity Investments, Andreessen Horowitz, Sequoia Capital e Tencent Holdings. Como outros empreendimentos de redes sociais, o Reddit inicialmente evitou veicular anúncios e ganhar dinheiro. Em vez disso, concentra-se em fluxos de receitas provenientes de ideias sociais, como um sistema de comércio eletrónico gerado pelos utilizadores e recompensas que os utilizadores podem comprar uns aos outros. Essas ideias ainda estão em jogo.
O Reddit acabou adotando anúncios baseados em suas comunidades baseadas em tópicos. Por exemplo, marcas como Laneige direcionam anúncios para o fórum Makeup Addiction, um dos subreddits mais ativos onde os usuários discutem cosméticos e como usá-los.
A plataforma construiu um negócio florescente de licenciamento de dados com base nos seus enormes dados de conversação, que se tornaram cada vez mais importantes em meio ao frenesi da inteligência artificial. Os modelos de IA são treinados em arquivos desses dados, tornando-os mais poderosos. Na quinta-feira, o Reddit anunciou um acordo de licenciamento com o Google que usou dados do Reddit para treinar e desenvolver seus sistemas de IA.
“Esperamos que a nossa vantagem de dados e propriedade intelectual seja um componente importante na formação de futuros modelos de IA”, disse o Sr. Huffman disse na carta. A empresa tem vários acordos de licença não divulgados para usar seus dados e espera ganhar mais de US$ 203 milhões nos próximos três anos com esses acordos.
O site teve sua cota de lutas. Enfrentou controvérsia após controvérsia nos seus primeiros anos por rejeitar comunidades moderadas, incluindo o seu papel na disseminação de desinformação durante os atentados à Maratona de Boston em 2013, e na hospedagem de conteúdo racista e misógino em alguns dos seus subreddits mais pequenos. No ano passado, o Reddit enfrentou uma reação negativa dos usuários depois de alterar algumas de suas regras e restringir desenvolvedores terceirizados de usar o conteúdo do site sem pagar por isso.
O Reddit reverteu sua postura moderada e atualizou e reforçou suas políticas nos últimos anos, tornando mais atraente para os profissionais de marketing colocar anúncios no site.
A empresa também teve uma porta giratória de líderes em sua primeira década, com o Sr. Foi liderado por quatro executivos-chefes antes de Huffman retornar para liderar o site em 2015.
Ele alertou que o Reddit enfrenta desafios e riscos potenciais como empresa pública, incluindo grandes modelos de linguagem, sistemas de IA subjacentes que podem agregar e agregar o conteúdo do site e permitir que os usuários naveguem no Reddit sem visitar o site ou visualizar anúncios.
A empresa pode enfrentar dificuldades na comunicação com as marcas num mercado de publicidade digital dominado pela Meta e pelo Google.
“Dada a lacuna entre as capacidades de sua plataforma e o que há de melhor em sua categoria, o Reddit pode enfrentar um difícil desafio para expandir seu negócio de publicidade”, disse Eric Seifert, analista móvel independente que acompanha de perto empresas de mídia social e publicidade.
A empresa alertou que depende muito de sua comunidade para administrar o site e que quaisquer revoltas ou saídas futuras podem prejudicar o site.
“Temos muitas oportunidades e muito a fazer”, disse o Sr. Huffman disse.
Lauren Hirsch Reportagem contribuída de Nova York.
