A Federal Deposit Insurance Corp. está abordando os bancos sobre o interesse na compra da First Republic (FRC), uma pessoa familiarizada com o assunto sugeriu a essa pessoa que o credor de San Francisco está considerando uma aquisição em breve.
A pessoa disse que o FDIC está abordando alguns dos mesmos bancos que vieram em socorro da República desde março com US$ 30 bilhões em depósitos não segurados. Temendo que a Primeira República fosse tomada de qualquer maneira, esses bancos relutaram em emitir um segundo resgate esta semana.
O objetivo é “alguém vai comprá-los e abri-los em breve, para que não haja turbulência nos mercados”, disse essa pessoa.
O Wall Street Journal informou na sexta-feira que tanto o JPMorgan Chase (JPM) quanto o PNC (PNC) estão competindo para comprar a First Republic em um acordo após uma aquisição do governo. O JP Morgan é o maior banco do país e o PNC é o sexto maior. O Yahoo Finance soube que o Bank of America (PAC), o segundo maior banco do país, está concorrendo a uma possível oferta. O FDIC estabeleceu um prazo de domingo para as ofertas.
Vários relatórios na sexta-feira sugeriram que o FDIC colocaria a First Republic em concordata.
O FDIC às vezes age como um Processo de marketing Para os bancos, isso leva à falência. Às vezes, esse processo precede a convulsão real em 60 a 90 dias. E às vezes a falha não acontece mesmo após a licitação.
O FDIC poderia encontrar um comprador entre os grandes bancos que estaria disposto a aceitar todos os depósitos do First Republic e possivelmente seus ativos problemáticos. Às vezes, o FDIC pode adoçar esses negócios compartilhando perdas futuras nas carteiras de empréstimos.
O credor de San Francisco começou a lutar por sua sobrevivência em março, quando o pânico surgiu sobre a estabilidade dos credores regionais em todo o país. Ele tentou lidar com a turbulência tomando empréstimos do Federal Reserve e do Federal Home Loan Bank, enquanto também recebia US$ 30 bilhões em depósitos não garantidos dos 11 maiores bancos do país. O JP Morgan forneceu US$ 5 bilhões dos US$ 30 bilhões.
Mas a situação na Primeira República ficou mais grave depois que ela revelou na segunda-feira que havia perdido mais de US$ 100 bilhões em depósitos. A queda foi maior do que o esperado e levantou novas preocupações sobre as chances de sobrevivência da empresa. Na sexta-feira, as ações da First Republic haviam caído para US$ 3,50, uma queda de 97% no ano. O valor de mercado do banco, que já foi de US$ 40 bilhões, é de apenas US$ 640 milhões.
Os investidores puniram as ações, derrubando-as quase 50% durante a noite e quase 30% na quarta-feira. Ele subiu quase 9% na quinta-feira e caiu 43% na sexta-feira.
A First Republic foi fundada por Jim Herbert em 1985 e expandiu-se rapidamente ao longo das décadas, atraindo clientes ricos em ambas as costas, oferecendo-lhes grandes hipotecas unifamiliares a taxas muito baixas com serviço personalizado.
Ela cresceu de US$ 88 bilhões em ativos no final de 2017 para mais de US$ 200 bilhões no final de 2022. Foi o 14º maior credor do país em 31 de dezembro.
Como muitos bancos de seu porte, ele tem lutado para se adaptar à campanha agressiva do Federal Reserve para aumentar as taxas de juros como forma de reduzir a inflação.
Esses aumentos corroeram o valor dos ativos sensíveis à taxa de juros em seu balanço e ajudaram a criar bilhões em perdas que acabaram chamando a atenção de investidores e depositantes após o colapso do Silicon Valley Bank.
O banco também tinha um grande número de depositantes sem seguro, que estavam expostos a alto risco de fuga durante o caos que se desenrolou em março.
Quando os clientes começaram a sacar mais de US$ 100 bilhões, o First Republic teve que pedir emprestado seus fundos de depósito a alto custo do Fed e do Federal Home Loan Banking System. Esses empréstimos, que chegaram a US$ 138 bilhões em 15 de março, criaram outro problema, pressionando ainda mais seus lucros.
A Primeira República criou um programa inovador. Quando divulgar seus resultados do primeiro trimestre na segunda-feira, planeja aumentar a quantidade de depósitos segurados, reduzir dívidas, reduzir saldos de empréstimos e cortar sua força de trabalho em 20-25%. Os empréstimos caíram para US$ 104 bilhões em 21 de abril e as saídas de depósitos diminuíram.
Mas sua revelação em março sobre a escala de depósitos perdidos e a decisão da empresa de não responder a perguntas de analistas assustaram os investidores.
Os vendedores a descoberto também aplicaram mais pressão. De acordo com a S3 Partners, aqueles que apostaram contra o First Republic ganharam US$ 1,37 bilhão no acumulado do ano em uma base de marcação a mercado. De acordo com a S3, esta é a posição vendida mais lucrativa na ação até agora em 2023.
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