O First Republic, que atende a uma clientela rica, atingiu o pico de US$ 147 por ação no início de fevereiro, e a falência de dois bancos de médio porte em meados de março ameaçou desencadear uma crise financeira mais ampla. No início da manhã de quarta-feira, o preço de suas ações havia caído abaixo de US$ 5.
Na quarta-feira, funcionários do governo, reguladores e executivos do setor lutaram para encontrar uma solução para os crescentes problemas do banco. A solução preferida seria vender o banco para uma instituição financeira saudável. Mas não é fácil encontrar um comprador disposto a absorver perdas não reconhecidas em títulos pertencentes a bancos.
“Eles têm que intervir – não acho que possam vendê-lo”, disse uma fonte bancária familiarizada com as discussões em andamento com altos funcionários do governo. “As pessoas estão analisando os números e há perdas não reconhecidas. Então, quem vai comer essas perdas?”
Assim como o Banco do Vale do Silício da Califórnia, o First Republic detém títulos que perderam valor no ano passado, à medida que as taxas de juros subiram em seu ritmo mais rápido em 40 anos. Um banco pode evitar o reconhecimento de uma perda mantendo os títulos até o vencimento por vários anos. Mas agora é forçado a sofrer um golpe financeiro incapacitante se tiver que vender títulos para levantar dinheiro para atender às demandas de retirada dos depositantes.
Mais de US$ 104 bilhões em depósitos desapareceram nos primeiros três meses do ano quando os clientes, assustados com o colapso do SVB e do Signature Bank of New York, fugiram para a segurança das maiores instituições do país, revelou o banco na segunda-feira.
A notícia chega quando a First Republic disse que sua receita no primeiro trimestre caiu quase 20%.
“Com muitos bancos fechando em março, experimentamos uma saída de depósitos sem precedentes”, disse Neil Holland, diretor financeiro do banco. “Estamos trabalhando para reestruturar nosso balanço e reduzir nossas despesas e dívidas de curto prazo.”
O First Republic resistiu à tempestade inicial em meados de março, quando o JPMorgan Chase liderou um grupo de 11 bancos que depositou US$ 30 bilhões. A medida visava tranquilizar os depositantes de que o banco seria capaz de atender a saques futuros.
Na sexta-feira, o Federal Reserve emitirá um relatório muito esperado sobre o que deu errado no SVB no mês passado e o que precisa ser feito para evitar falhas futuras. Espera-se que o relatório pressione por regulamentações mais rígidas para bancos de médio porte, que devem manter grandes reservas de capital para absorver perdas financeiras.
O relatório pode propor desfazer várias mudanças para enfraquecer a supervisão que o Congresso e o Fed implementaram antes da pandemia.
Na sexta-feira, a Federal Deposit Insurance Corporation divulgará os resultados de sua investigação sobre o fechamento do Signature Bank. Um relatório será divulgado na segunda-feira descrevendo se os reguladores devem fazer alterações nas regras de seguro de depósito depois que o governo optou por garantir todos os depósitos – não apenas aqueles até o limite federal de $ 250.000 – durante a crise de março. .
